Финансовая система (ФС) – совокупность финансовых рынков, финансовых посредников.
Ключевая функция ФС – способствовать перетоку средств от кредиторов к заемщикам. Кредиторы – экономические агенты, у которых наблюдается временный избыток свободных средств, но нет возможностей их эффективного использования. Заемщики – экономические агенты, у которых наблюдается недостаток средств, но существуют возможности эффективного использования средств.
Плюсы от существования ФС – повышается производственная эффективность (фирмы), индивиды (д/х) получают возможность перераспределять доход во времени (межвременные предпочтения).
Финансовый рынок – условное место встречи кредитора и заемщика. Прямой путь финансирования – сделка между кредитором и заемщиком осуществляется напрямую (непосредственно). Недостатки прямого финансирования: 1) трансакционные издержки, связанные с потерей времени и денег (издержки по сбору информации о контрагенте, издержки на заключение контракта, издержки времени на поиск партнера); 2) проблемы несовпадения желаний – по объемам сделок и по срокам.
Такие недостатки создают условия для возникновения финансовых посредников (ФП), которые решают проблемы 1) и 2). Далее пассаж о том, как ФП удается снизить ТСИ (эффект масштаба и базы данных) и как решается проблема несовпадения желаний (почти очевидно), да еще и диверсификация. Короче говоря, из недостатков прямого финансирования следуют достоинства косвенного пути финансирования.
Классификация финансовых рынков:
1) по типу финансового инструмента: долговые, с правом собственности, валюта
2) по типу размещения финансового инструмента: первичные, вторичные
3) по срокам обращения: рынок денег, рынок капитала
4) по способу организации сделок: биржевые, внебиржевые
Причина многообразия финансовых рынков – многообразие потребностей.
Классификация ФП (по способу формирования ресурсной базы):
а) контрактные (страховые компании, пенсионные фонды)
б) инвестиционные (инвестиционные компании, финансовые компании, взаимные фонды)
Еще есть Взаимные фонды денежного рынка – они объединяют в себе черты, как депозитных (можно выписывать чеки на долю пая), так и недепозитных (агент должен приобрести пай).
Многообразие ФП опять-таки объясняется многообразием потребностей.
Замечание: О финансовых посредниках. Те учреждения, которые мы называем Финансовыми Посредниками (с большой буквы) выполняют “функции аккумуляции средств путем выпуска обязательств и дальнейшего использования привлеченных ресурсов на приобретение финансовых активов” (т.е. трансформируют одни активы в другие). Брок.конторы и т.п.- фин.учреждение, но стратегически – не Фин.Посредники, т.е. акцентируют свою деятельность на услугах.
Категория: экономика. Дата публикации: 22 Февраль, 2010.
Финансовая система
Финансовая система (ФС) – совокупность финансовых рынков, финансовых посредников.
Ключевая функция ФС – способствовать перетоку средств от кредиторов к заемщикам. Кредиторы – экономические агенты, у которых наблюдается временный избыток свободных средств, но нет возможностей их эффективного использования. Заемщики – экономические агенты, у которых наблюдается недостаток средств, но существуют возможности эффективного использования средств.
Плюсы от существования ФС – повышается производственная эффективность (фирмы), индивиды (д/х) получают возможность перераспределять доход во времени (межвременные предпочтения).
Финансовый рынок – условное место встречи кредитора и заемщика. Прямой путь финансирования – сделка между кредитором и заемщиком осуществляется напрямую (непосредственно). Недостатки прямого финансирования: 1) трансакционные издержки, связанные с потерей времени и денег (издержки по сбору информации о контрагенте, издержки на заключение контракта, издержки времени на поиск партнера); 2) проблемы несовпадения желаний – по объемам сделок и по срокам.
Такие недостатки создают условия для возникновения финансовых посредников (ФП), которые решают проблемы 1) и 2). Далее пассаж о том, как ФП удается снизить ТСИ (эффект масштаба и базы данных) и как решается проблема несовпадения желаний (почти очевидно), да еще и диверсификация. Короче говоря, из недостатков прямого финансирования следуют достоинства косвенного пути финансирования.
Классификация финансовых рынков:
1) по типу финансового инструмента: долговые, с правом собственности, валюта
2) по типу размещения финансового инструмента: первичные, вторичные
3) по срокам обращения: рынок денег, рынок капитала
4) по способу организации сделок: биржевые, внебиржевые
Причина многообразия финансовых рынков – многообразие потребностей.
Классификация ФП (по способу формирования ресурсной базы):
1) депозитные (коммерческие бани, сберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы)
2) недепозитные:
а) контрактные (страховые компании, пенсионные фонды)
б) инвестиционные (инвестиционные компании, финансовые компании, взаимные фонды)
Еще есть Взаимные фонды денежного рынка – они объединяют в себе черты, как депозитных (можно выписывать чеки на долю пая), так и недепозитных (агент должен приобрести пай).
Многообразие ФП опять-таки объясняется многообразием потребностей.
Замечание: О финансовых посредниках. Те учреждения, которые мы называем Финансовыми Посредниками (с большой буквы) выполняют “функции аккумуляции средств путем выпуска обязательств и дальнейшего использования привлеченных ресурсов на приобретение финансовых активов” (т.е. трансформируют одни активы в другие). Брок.конторы и т.п.- фин.учреждение, но стратегически – не Фин.Посредники, т.е. акцентируют свою деятельность на услугах.