Категории и объекты количественного финансового анализа


В условиях рыночной экономики, развития конкуренции очень важно определить время внедрения в производство новых изделий (товаров), технологий, следить за текущими потребностями рынка товаров и услуг, для того, чтобы наиболее эффективно вложить свой капитал. В этих условиях важное значение приобретает количественный финансовый анализ, с помощью которого осуществляют: дисконтирование будущих доходов, оценку эффективности вкладывания денег в конкретное дело, расчет прибыли и затрат кредитора и задолжника. В экономических сферах распространена мысль, что хороший финансист — это не тот, кто умеет считать только доходы, а тот, кто хорошо умеет рассчитывать будущие затраты. В этом утверждении содержится основная цель и сущность искусства финансистов. Оптимальное финансовое решение — это то, которое базируется на минимальных затратах.

Основная цель финансового анализа есть изучение методов и способов выгодного вложения денег в конкретное дело, вычисление выгод и будущих затрат.

Основными категориями финансового анализа являются проценты и процентная ставка. В финансовых расчетах проценты — это плата за пользование занятыми деньгами, капиталом. В отличие от понятия математического процента (1 % — сотая часть числа) — проценты в финансово-экономических расчетах измеряются в денежных единицах ($, DM, рубль и т.д.), т.е. являются абсолютной величиной.

Таким образом, предоставление денег в долг является услугой, за которую необходимо платить. В роли заемщика и должника выступают банки, предприятия и организации, и также физические лица (люди). Они являются объектами финансовых расчетов.

При заключении финансового или кредитного соглашения стороны (кредитор и заемщик) договариваются о размере процентной ставки (ссудного процента) — отношения суммы процентных денег, выплачиваемых за финансированный отрезок времени, к величине ссуды. Например, если должник занял 5 млн. д.е., а через год вернул 6 млн. д.е., то годовая процентная ставка составляет (6-5)/5=1/5=0,2=20 %. Таким образом должник занял деньги под 20 % годовых.

Интервал, за который начисляют проценты, называют периодом начисления. Начисление процентов, как правило производится дискретно (дискретные проценты), причем в качестве периодов начисления принимают год, полугодие, квартал, месяц. Иногда практикуют ежедневное начисление, а в ряде случаев (например, в анализе долгосрочных инвестиционных операций) удобно применять непрерывные проценты.

Понятие процентной ставки играет в финансовом анализе важную роль. Она применяется не только для измерения части прибыли от наращивания процентов на сумму долга, а и для сопоставления различных видов инвестирования (вкладывания) денег и выбора наиболее выгодного.

Виды процентов и процентных ставок. В финансовом анализе под процентными деньгами (или кратко процентами) понимают денежную награду за занятые деньги, капитал. Дать деньги в долг можно в следующих формах: выдать денежную ссуду, продать товар в кредит, разместить деньги на сберегательном счете (депозит), приобрести вексель, имущественный сертификат, облигацию, акцию или другую ценную бумагу.

Если банк является кредитором, то он за занятые деньги забирает ссудные проценты; если же банк сам занимает деньги (открывает депозиты юридическим или физическим лицам), то он, будучи должником, за пользование деньгам платит депозитные проценты.

Существует два способа определения и начисления процентов.

Декурсивный способ (последующий). Проценты начисляются в конце каждого интервала начисления. Их величина определяется исходя из величины предоставляемого капитала. Соответственно декурсивная процентная ставка или, ссудный процент, представляет собой выраженное в процентах отношение суммы начисленного за определенный интервал дохода к сумме, имеющейся на начало данного интервала.

Антисипативный способ (предварительный).
Проценты начисляются в начале каждого интервала начисления. Процентной ставкой будет выражение в процентах отношение суммы дохода, выплачиваемого за определенный интервал, к величине наращенной суммы, полученной по прошествии этого интервала. Такая процентная ставка называется учетной ставкой.

При обоих способах начисления процентов процентные ставки могут быть либо простыми (если они применяются к одной и той же первоначальной денежной сумме в течение всего периода начисления), либо сложными (если по прошествии каждого интервала начисления они применяются к сумме долга и начисленных за предыдущие интервалы процентов).

Процесс увеличения суммы денег посредством присоединения процентов к сумме называется наращиванием, капитализацией суммы долга.



Категория: управление. Дата публикации: 27 Февраль, 2010.