Несколько слов о Сингапуре


В Сингапуре тоже есть валютная палата, еще более ортодоксальная, то есть там резервы хранятся в основном в долларах. Страна вообще с феодальными законами, жесткими законами, и тем не менее привлекает огромное количество финансового капитала, преимущественно иностранного. В общем, когда в Сингапур приезжаешь, первое, что тебе говорят, это очень аккуратно ходить по улице, не вздумайте там уронить окурок, плюнуть там на дорогу, поскольку законы Сингапура пердусматривают одинаковую ответственность иностранцев и граждан за любое правонарушение, а наказания у них в основном физические, в частности, удары кнутом, розги, ну и соответствующая форма воздействия, и самая мягкая – это вот за окурок, который уронили на дорогу или еще за поцелуй в общественном месте – это 500 и 1000 американских долларов соответственно. Поэтому вот предупреждают на этот счет.

Я помню еще историю, когда я в Сингапуре был, японские банки изучал, в это время сын американского дипломата баллончиком с краской облил какую-то машину, припаркованную у дороги. Его арестовали, парню 14 лет или 12, его приговорили к 25 ударам кнутом, там посла отозвали, естественно, это не помогло, дальше там авианосцы стали уже в бухту входить американские, а суды сингапурские рассматривали апелляции, говорили, что сделать ничего не могут, у них закон такой, пока они его изменят, время пройдет, причем там месяца полтора или 2 этот парень в тюрьме сидел сингапурской, авианосцы в бухте стояли, вертолеты постоянно кружили, потом все-таки выпустили его, но в тюрьме он посидел. Так что страна совершенно феодальная, однако 15% рост финансового сектора был в 1997 году и 12% рост в доле ВВП в 98 году, несмотря на мировой кризис. При общем росте от 4 до 6 % процентов ежегодно ВВП.

В основном этот рост происходит засчет иностранных инвестиций. В Сингапуре больше 700 финансовых институтов. В основном, иностранных, как и в Гонконге. Например, из 141 банка в 99 году всего 9 мест сингапурских, остальные иностранные. Кстати, в прошлом году, когда я читал лекцию, было 154 банка. Так что сокращается их количество. Оборот рынка Forex в 97 году составлял 167 млрд. долларов в день. И Сингапур устойчиво занимал 4 место в мире по обороту рынка Forex послеЛондона, Нью Йорка и т. д. Пятое место в мире по объему торговли производными инструментами, и 9 место в мире по объему оффшорного банкинга.

Ну, и несколько слов о валютных палатах вообще, об их истории и о современном состоянии. Первая палата возникла в 1849 году на Маврикии, затем в 1850 в Новой Зеландии, потом возникли в Канаде и почти всех британских колониях, а затем большинство испанских, французских, португальских колоний приобрели себе свои собственные валютные палаты. Таким образом, за 150 лет почти 80 стран прошли через режим управления валютным курсом и через организацию валютных систем валютным управлением.

Я читал такую статью, которая называется “Интеллектуальные причины возникновения валютных палат”, и почему все-таки такая возникла? Считается, что изначально валютная палата была переходным элементом, переходным этапом от свободной печати всеми коммерческими банками денег к монополизации права эмиссии. Вот некое переходное состояние характеризовалась чем-то подобным тому, что мы сейчас называем валютная палата. Кстати, первой это сделала Англия в 1844 году, вот такую вот олигополизацию права эмиссии, и те, кто эмитирует фунты, они все-таки обеспечивают их обмен на золото. Это было сделано после того, как несколько банков сразу, как мы с вами говорили, после войн с Наполеоном отказались менять фунты на золото и привели в неудовольствие Эдварда. Таким образом, осознание того, что эмиссия должна быть монополизирована, эта олигопольная стадия характеризует собой условия для возникновения системы, подобной валютной палате. То есть суть того, что эмиссия должна быть покрыта резервом, желательно полностью. Такое вот экстремальное желание привело к возникновению этой системы. Дальше очень быстро поняли, что очень удобно сделать это в колониальных странах, чтобы не возиться с денежной системой местной, привязать жестко к своей валюте, заодно полностью лишить какого-либо денежного суверенитета, это удобно было для управления, для торговли метрополии с колониями, и, естественно, почти все метрополии: Англия, Франция, Испания, Португалия этим пользовались.

Мы уже говорили, чем отличается ортодоксальная модель валютного управления, когда резервы размещаются непосредственно в деньгах якорной валюты, в основном это представлено в Сингапуре, Бахрейне, Малайзии и Эстонии, кстати, еще. Большинство валютных палат хранят резервы в бумагах, номинированных в якорной валюте, и соответственно, объем резервного покрытия превышает обычно 100%, составляет105-110, как в Гонконге.

Давайте посмотрим, чем отличается типичная валютная палата от ЦБ.



Категория: Новости. Дата публикации: 23 Февраль, 2010.