Определение нрава денежной стойкости предприятия


Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия влияют разные причины:

  • положение предприятия на товарном рынке;
  • создание и выпуск дешевенькой, пользующейся спросом продукции;
  • его потенциал в деловом сотрудничестве;
  • степень зависимости от наружных кредиторов и инвесторов;
  • наличие неплатежеспособных дебиторов;
  • эффективность хозяйственных и денежных операций и т. п.
  • Финансовая устойчивость является отражением размеренного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование валютными средствами предприятия и методом действенного их использования содействует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Другими словами, финансовая устойчивость компании это состояние ее денежных ресурсов, их рассредотачивание и внедрение, которые обеспечивают развитие компании на базе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в критериях допустимого уровня риска. Потому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является основным компонентом общей стойкости предприятия.

    Анализ стойкости денежного состояния на ту либо иную дату позволяет ответить на вопрос: как верно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предыдущего этой дате. Принципиально, чтоб состояние денежных ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, так как недостающая финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а лишная препятствовать развитию, отягощая издержки предприятия лишними припасами и резервами. Таким макаром, суть денежной стойкости определяется действенным формированием, рассредотачиванием и внедрением денежных ресурсов, а платежеспособность выступает ее наружным проявлением.

    Оценка денежного состояния предприятия будет неполной без анализа денежной стойкости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению собственных долгов. Задачей анализа денежной стойкости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это нужно, чтоб ответить на вопросы: как предприятие независимо с денежной точки зрения, вырастает либо понижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачкам его финансово-хозяйственной деятельности. Характеристики, которые охарактеризовывают независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, довольно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

    Анализ денежной стойкости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность характеристик актива и пассива баланса, которая имеет последующий вид:

    АВ + АО = КС + ЗД + ЗКР,

    где

  • АВ внеоборотные активы (результат раздела I актива баланса);
  • АО обратные активы (результат раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные припасы (ПЗ) и деньги в наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);
  • КС капитал и резервы предприятия, т. е. свой капитал предприятия (результат раздела III пассива баланса предприятия);
  • ЗД длительные кредиты и займы, взятые предприятием (результат раздела IV пассива баланса предприятия);
  • ЗКР короткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, обычно, употребляются на покрытие недочета обратных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться фактически немедля (КЗ) и остальные средства в расчетах (ПС) (результат раздела V пассива баланса предприятия).
  • С учетом всех подразделов баланса данную формулу можно представить в последующем виде:

    АВ + (ПЗ + ДЗ) = КС + ЗД + (ЗС + КЗ + ПС).

    Дальше можно сгруппировать активы предприятия по их роли в процессе производства, а пассивы по роли в формировании обратного капитала предприятия, получив таким макаром последующую формулу:

    (АВ + ПЗ) + ДЗ = (КС + ПС) + ЗД + ЗС + КЗ,

  • АВ + ПЗ внеоборотные и обратные производственные фонды;
  • ДЗ обратные средства в воззвании;
  • КС + ПС свой и приравненный к нему капитал предприятия, обычно, применяемый на покрытие недочета обратных средств предприятия.
  • В этом случае, если внеоборотные и обратные производственные средства предприятия погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с вероятным привлечением длительных и короткосрочных кредитов, а денег предприятия, находящихся в расчетах, довольно для погашения срочных обязанностей, то можно гласить о той либо другой степени денежной стойкости (платежеспособности) предприятия, которая характеризуется системой неравенств:

    (АВ + ПЗ) ≤ (КС + ПС) + ЗД + ЗС;

    ДЗ ≥ КЗ.

    При всем этом выполнение 1-го из неравенств автоматом тянет за собой выполнение и другого, потому при определении денежной стойкости предприятия обычно исходят из первого неравенства, преобразовав его исходя из того, что сначала предприятие должно обеспечить капиталом имеющиеся у него внеоборотные активы. Другими словами, величина припасов предприятия не должна превосходить суммы собственных и завлеченных средств и заемных средств предприятия после обеспечения этими средствами внеоборотных активов, т. е.

    ПЗ ≤ (КС + ПС + ЗД + ЗС) – АВ

    Выполнение этого неравенства является главным условием платежеспособности предприятия, потому что в данном случае деньги, короткосрочные денежные вложения и активные расчеты покроют короткосрочную задолженность предприятия.

    Для оценки состояния припасов и издержек употребляют данные группы статей Припасы раздела II актива баланса.

    1. Наличие собственных обратных средств (СОС) как разница меж капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель охарактеризовывает незапятнанный обратный капитал. Его повышение по сопоставлению с предшествующим периодом свидетельствует о предстоящем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных обратных средств можно записать последующим образом:

    СОС = КС – АВ

    СД = (КС + ЗД) – АВ = СОС + КД,

    ОИ = (КС + ЗД) – АВ + ЗС.

    1. Избыток (+) либо недочет (-) собственных обратных средств ( ?СОС):

    ?СОС = СОС – З,

    где З припасы (стр. 210 + стр. 220 раздела II актива баланса).

    ?СД = СД – З.

    ?ОИ = ОИ – З.

    Для свойства денежной ситуации на предприятии существует четыре типа денежной стойкости.

    1. Абсолютная устойчивость денежного состояния, встречающаяся в реальных критериях развития экономики Рф очень изредка, представляет собой последний тип денежной стойкости и задается условием:

    З < СОС.

    2. Обычная устойчивость денежного состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует последующему условию:

    З = СОС + ЗС.

    З = СОС + ЗС + ИО,

    Финансовая неустойчивость считается обычной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования припасов и издержек короткосрочных кредитов и заемных средств не превосходит суммарной цены производственных припасов и готовой продукции (более ликвидной части припасов и издержек).

    4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская компания находится на грани банкротства, потому что деньги, короткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

    З > СОС + ЗС.

    В 2-ух последних случаях (неуравновешенного и кризисного денежного положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, также методом обоснованного понижения уровня припасов и издержек.

    Все статьи по покупке бизнеса

    Также читайте новости по теме



    Категория: Развитие бизнеса. Дата публикации: 7 Ноябрь, 2010.