Практические способности использования трансфертных цен


Трансфертные цены это цены, используемые снутри компании при реализации продукции меж подразделениями компании, также различных, но входящих в одно объединение компаний. Обычно, данные о трансфертных ценах ограничены, они составляют коммерческую тайну, а их уровень и соотношения существенно отличаются от цен при поставках продукции в качестве запчастей. Последние могут быть в пару раз выше при продаже на рынок.

Трансферты это операции, в процессе которых подразделения компании передают друг дружке продукты и оказывают услуги. Установленные снутри компании трансфертные цены это расходы для принимающего подразделения и поступления для поставляющего подразделения. Это означает, что установление цены оказывает влияние на рентабельность каждого подразделения.

Мы разглядим разные подходы к установлению трансфертных цен, используемых при содействии подразделений.

Трансфертные цены это цены, используемые снутри компании при реализации продукции меж подразделениями компании, также различных, но входящих в одно объединение компаний. Под трансфертными предполагаются цены, по которым совершается купля-продажа сырья, девайсов и других ресурсов схожими компаниями.

Общая цель трансфертного ценообразования? оказывать влияние на характеристики работы каждого подразделения, занятого созданием продукции, содействовать повышению прибыли подразделений компании, что должно в целом вести к повышению прибыли компании. Достижение этой общей цели должно обеспечиваться через целую систему частичных целей, достижение которых нередко представляет огромные трудности.

Назовем эти цели:

  • Система трансфертного ценообразования должна представлять?информацию для принятия менеджерами подразделений экономически обоснованных решений. Это произойдет тогда, когда управленческие решения на уровне подразделений, нацеленные на рост их прибыли, будут также наращивать характеристики прибыли компании в целом.
  • Система трансфертного ценообразования должна представлять?информацию для оценки работы?менеджеров и экономических характеристик деятельности подразделений. Безосновательная трансфертная стоимость, искажающая реальные расходы и доходы принимающего и поставляющего подразделений, приведет к неверной оценке прибыли подразделений и работы менеджера. Это может привести к отрицательным последствиям в отношении мотивации их работы.
  • Трансфертные цены должны содействовать?целенаправленному перемещению части прибыли меж подразделениями?в интересах компании в целом.
  • Система трансфертного ценообразования должна гарантировать, что автономность деятельности подразделений не нарушается, т.е. их?издержки компенсируются.
  • Практика внедрения трансфертных цен

    Обычно, данные о трансфертных ценах ограничены, они составляют коммерческую тайну, а их уровень и соотношения существенно отличаются от цен при поставках продукции в качестве запчастей. Последние могут быть в пару раз выше при продаже на рынок.

    Трансфертная стоимость может устанавливаться как на готовые изделия, полуфабрикаты, сырье, так и на услуги (работы), в том числе управленческие. Внедрение трансфертных цен способно значительно оказывать влияние на конкурентоспособность компании. Так, методом занижения цен на сырье и материалы, поставляемые дочерними предприятиями, можно приметно повысить свою конкурентоспособность.

    Основная цель введения трансфертных цен на практике это?минимизация налогообложения?внутрикорпоративных расчетов и таможенных платежей, также аккумулирование прибыли в сбытовых структурах, зарегистрированных в зонах с льготным налогообложением.

    Схема работает просто: производственные компании поставляют продукцию по трансфертной стоимости, которая намного ниже рыночной, схожем сбытовым компаниям, зарегистрированным в оффшорной зоне (зарубежной либо внутренней). Сбытовики реализуют продукт по рыночной стоимости, получая сверхприбыль, с которой не платятся налоги. По данным журнальчика The Economist, на базе трансфертных цен сейчас осуществляется 30-50% мирового экспорта продуктов и услуг. Используя механизм трансфертных цен, транснациональные компании достигают понижения налоговой нагрузки в среднем на 10-15%.

    Но трансфертное ценообразование это не только лишь налоговые схемы. Если рассматривать группу компаний как единый бизнес, объединенный общей стратегией, то снутри ее (этой группы), обычно, есть экономические интересы основного обладателя и миноритарных акционеров отдельных компаний. Если снутри группы?активы перебегают из одной компании в другую, то у основного собственника они, образно говоря, перетекают из 1-го кармашка в другой, а акционеры отдельных компаний могут потерпеть убыток либо получить доход за счет того, что активы были оценены существенно выше либо ниже их рыночной цены.

    Хозяйственной единицей в русском бизнесе нередко выступает не отдельная компания, а так именуемый?бизнес, т.е. совокупа нескольких компаний, объединенных наличием одного конечного собственника либо группы собственников. Рядовая структура производственного бизнеса содержит в себе производственное предприятие, в каком конечный собственник прямо либо опосредованно обладает контрольным пакетом акций, и снабженческо-сбытовые компании, все 100% акций которых контролируются собственником. Основой схемы такового бизнеса обычно становится трансфертное ценообразование.

    Поясним механизм использования трансфертных цен. Реализация права собственника на получение дохода от принадлежности на акции предприятия происходит при помощи трансфертных цен, устанавливаемых или на продукцию, или на применяемые сырье и материалы. При всем этом продукция реализуется, а сырье и материалы затариваются через входящие в бизнес снабженческо-сбытовые компании. Тогда трансфертные цены снутри бизнеса инсталлируются таким макаром, чтоб не оставлять на основном предприятии ничего сверх нужного для покрытия производственных издержек минимума средств. Таким макаром, общая прибыль бизнеса аккумулируется на счетах снабженческо-сбытовых компаний, выполняющих роль центров прибыли. С целью экономии на налогах центры прибыли часто размещаются в офшорных зонах как снутри Рф, так и за рубежом. Внедрение схожей схемы позволяет доминирующему собственнику, во-1-х, сберегать на налогах, а во-2-х, присваивать прибыль предприятия, включая ту ее часть, которая приходится на долю маленьких акционеров. В этих критериях выплата дивидендов становится для доминирующего собственника ничем не оправданной растратой средств. В итоге уровень дивидендов остается очень низким.

    Одно из существенных отрицательных последствий практики использования трансфертных цен невыгодность наружных инвестиций и кредитования таких компаний, которые не демонстрируют свою прибыль.

    Итак, применение трансфертных цен имеет много негативных для экономики в целом и даже противоправных качеств, которые должны преследоваться государством. Оно также может негативно сказываться на вербовании инвестиций и на конкурентоспособности продукции, в особенности по сопоставлению с продукцией забугорных компаний. Но сами по для себя трансфертные цены как внутренние расчетные цены компаний не стоят вне закона. Более того, они позволяют улучшить издержки и внутренние денежные потоки компаний. Потому формы установления и использования трансфертных цен заслуживают внимания и должны изучаться финансовыми менеджерами компаний.

    Способы расчета трансфертных цен

    В мировой экономической практике используются?четыре главных способа расчета трансфертного ценообразования:

  • На базе текущей рыночной цены продукта.?Употребляется в этом случае, когда эту стоимость можно рассматривать как верхний предел цены (стоимость спроса) на таковой же полуфабрикат, выпускаемый компанией. В данном случае при передаче полуфабриката от 1-го центра ответственности к другому учитывается реальный вклад подразделения-поставщика в общий доход предприятия. При всем этом рыночные цены, которые берутся в расчет, понижаются на величину расходов, связанных с продажей аналогичного продукта на рынке. Достоинства этого способа связаны с беспристрастным нравом рыночных цен, которые не зависят от квалификации менеджеров подразделений компании, производящих расчеты издержек.
  • Направленный на предельные издержки.?Применяется, если нереально установить трансфертные цены на базе рыночных цен. При его использовании появляется ряд сложностей. Трудности внедрения рассматриваемого способа состоят сначала в отсутствии надежных оценок спроса на определенных рынках. Не считая того, оценить предельные издержки с учетом условия равенства предельной выручки принимающего подразделения (?i+?1) и предельных издержек подразделения (?i) на создание полуфабриката (MR?i+1?= MC?i)также очень тяжело. Когда рынок для промежного продукта несовершенен либо его вообщем не существует, трансфертные цены на базе маржинальных издержек могут вдохновлять менеджеров подразделений действовать на том уровне выпуска продукции, при котором прибыль компании в целом остается наибольшей. Исследования британских компаний проявили, что наименее 10% компаний устанавливают трансфертные цены на уровне маржинальных издержек, так как они не включают прибыль и не стимулируют инвестиции, потому что не дают достаточной инфы для оценки деятельности центров прибыли.
  • На базе издержек производства.?Может употребляться при отсутствии рыночных цен. Его применение основывается на расчете:
    полных издержек;
    нормативных издержек;
    переменных издержек.
    Плюсы:
    относительная простота учета издержек;
    упрощении ведения учета и отчетности меж подразделениями компании;
    возможность найти вклад каждого подразделения в повышение прибыли конечного продукта компании.
    Недочеты:
    так как этот способ включает учет неизменных издержек, не зависящих конкретно от работы того либо другого подразделения, то он не дает довольно беспристрастной базы для оценки работы этих подразделений, что может привести к принятию неэффективных решений;
    этот способ не может служить довольно надежным ориентиром для принятия решений о расширении производства, ибо включает неизменные издержки, мало-изменяющиеся при увеличении объема выпуска. Это также может помешать принятию действенных решений в компании;
    передающий центр ответственности (подразделение компании) не заинтересован в понижении издержек, ибо трансфертная стоимость не только лишь покрывает их, да и приносит прибыль в согласовании с заложенным в нее нормативом рентабельности;
    принимающее подразделение может в этих критериях быть заинтересовано в понижении объема выпуска данной продукции ниже рационального объема, нужного для компании в целом.
  • Направленный на договорные цены. Трансфертная стоимость рассматривается как договорная и устанавливается в итоге соглашения (контракта, договора) подразделения-поставщика и принимающего подразделения. В качестве базы для ведения таких переговоров стороны употребляют информацию о рыночных ценах, маржинальных либо полных расходах. Трансфертные цены, установленные на базе переговоров, более подходят для ситуаций, в каких появляются рыночные несовершенства в отношении промежных товаров, а именно когда есть различные реализационные расходы для внутреннего и наружного рынков либо когда существует несколько рыночных цен.
  • Резюме

  • Сами по для себя трансфертные цены как внутренние расчетные цены компаний не стоят вне закона. Более того, они позволяют улучшить издержки и внутренние денежные потоки компаний. Потому формы установления и использования трансфертных цен заслуживают внимания и должны изучаться финансовыми менеджерами компаний.
  • Как демонстрируют исследования западных компаний, в большинстве случаев трансфертные цены инсталлируются на базе способа издержек производства, также на базе текущих рыночных цен.
  • В мировой экономической практике используются четыре главных способа трансфертного ценообразования: способ расчета на базе текущей рыночной цены продукта; способ расчета, направленный на предельные издержки; способ расчета на базе издержек производства; способ расчета, направленный на договорные цены.
  • COPYRIGHT 2009 Элитариум: Центр дистанционного образования www.elitarium.ru

    Также читайте новости по теме



    Категория: Развитие бизнеса. Дата публикации: 20 Октябрь, 2010.