Вкладывательный меморандум как инструмент реализации бизнеса


Составление вкладывательного меморандума является оканчивающим шагом подготовки предприятия малого и среднего бизнеса к продаже.

Приступать к его написанию нужно тогда, когда уже собрана и проанализирована информация о продаваемом объекте, проведена его оценка и юридический аудит, определены группы будущих покупателей. Не считая вкладывательного (информационного) меморандума зависимо от величины бизнеса, состояния конкурентноспособной среды, критерий конфиденциальности и избранной стратегии, может готовиться также и короткое предложение (бриф). Если посреди будущих покупателей числятся большие корпоративные структуры и вкладывательные фонды, то будет нужно и яркая электрическая презентация.

Что все-таки представляет собой таковой принципиальный документ, как вкладывательный меморандум? Каких-либо эталонов либо жёстких правил не существует, но спецы рекомендуют всё же придерживаться закоренелых норм делового оборота. Мы советуем при подготовке меморандума стремиться к тому, чтоб документ делал свою главную роль представлял описываемый объект в симпатичном для инвесторов виде и в то же время содержал достоверную информацию. Зависимо от избранной стратегии реализации бизнеса меморандум может быть развёрнутым, на несколько 10-ов листов и содержать, не считая текстовой инфы, таблицы, схемы и фото, а может быть и коротким, но полностью информативным.

Примерную структуру вкладывательного меморандума можно представить так:
Сначала документа советуем поместить так называемое исполнительное резюме – короткое (на 1-1,5 листа) предложение о продаже, содержащее данные о составе объекта, производимой продукции (услугах), главных конкурентных преимуществах и цены бизнеса. Дело в том, что лица, принимающие решения о покупке, из-за занятости не имеют способности либо желания глубоко вдуматься в многостраничный текст, а исполнительное резюме может подвигнуть их к передаче меморандума на рассмотрение ответственным исполнителям. Также этот раздел комфортно использовать в качестве лаконичного предложения при адресной рассылке вкладывательным компаниям либо размещении объявлений в сети Веб.
Дальше следует поместить короткое описание рыночной среды, в какой работает компания, её сегодняшнего состояния и перспектив развития. Полезно привести представления профессионалов и выдержки из недавнешних исследовательских работ, говорящие в пользу предстоящего роста конкретно того сектора рынка, на котором работает продаваемый объект. Особо следует выделить место компании в конкурентноспособной среде, её рыночную долю, сильные стороны и способности для развития. Тут же можно привести и главные конкурентноспособные достоинства, показать ценность деловой репутации бизнеса.

Основная часть вкладывательного меморандума обрисовывает объект с различных сторон. Главы и подглавы можно расположить последующим образом:
1. История компании. Короткое изложение истории сотворения и развития бизнеса, его достижений.
2. Описание объекта:
2.1. Активы:
2.1.1. Строения и помещения (на правах принадлежности либо аренды, метраж, главные свойства, ставка арендной платы), аналогично земляные участки;
2.1.2. Оборудование и другое движимое имущество. Цена (балансовая и рыночная), техническое состояние и т. п. Рекомендуется поместить полный список главных средств в виде приложения к вкладывательному меморандуму.
2.2. Продукция компании. Описание выпускаемой продукции (услуг).
2.3. Организационная структура построения бизнеса:
2.3.1. Штатное расписание и схема оргструктуры, описание вертикальных и горизонтальных связей, коммуникационного процесса и документооборота
2.3.2. Описание компетенций главных служащих, системы подбора, мотивации и обучения служащих.
2.4. Описание бизнес-процессов, логистической цепочки.
2.5. Сбытовая, рекламная и маркетинговая политика.
2.6. Финансовое состояние. В этом разделе можно привести данные управленческой отчётности за последние 2-3 года, показывающие динамику развития бизнеса: управленческие балансы, отчёты о прибылях и убытках и движении денег. Если представление развёрнутых данных нереально по суждениям конфиденциальности (а часто из-за отсутствия положительной динамики), всё равно рекомендуется дать в агрегированном виде информацию об активах и пассивах, объёмах выручки и прибыльности компании. Тут же нужно дать письменные пояснения к таблицам. Отрицательные результаты также должны быть аргументированы (юность компании, недочет обратных средств, усиление конкуренции, необходимость обновления главных средств).

Вопрос, на который нельзя дать конкретный ответ стоит в вкладывательный меморандум включать данные из оценочных заключений. Мы советуем подходить к этому с осторожностью. Не тайна, что получить оценочное заключение о цены бизнеса с хотимой для торговца суммой не является неувязкой. Включив такие данные в меморандум, вы рискуете вступить в ненадобную дискуссию с возможным покупателем без шансов её выиграть. Если же вы доверите предпродажную подготовку вправду независящим спецам по оценке и предстоящей продаже готового бизнеса, то получите цена, очень приближенную к действительности. Так как справедливая стоимость сделки формируется в итоге обоюдного согласия сторон, всегда нужно учесть способности для торга и иметь запасные рубежи. Потому цена компании, обозначенная в меморандуме, может быть ненамного (менее 5-10%) выше той, которую обусловил независящий спец. Но эта цена должна улечся в рамки сроков окупаемости и предпочтений инвесторов, также хорошо обусловлена с указанием использованных способов оценки и базисных данных, использованных при определении цены.

Для компаний, находящихся на ранешней стадии развития, хорошо было бы привести вкладывательный, рекламный либо бизнес-план на среднесрочную перспективу, показывающий способности роста бизнеса.

В заключительной части подводится результат, который должен совсем уверить потенциального инвестора в необходимости покупки данной компании. Можно ещё раз повторить главные конкурентноспособные достоинства и перспективы рынка, также направить повышенное внимание отдельных групп покупателей (к примеру, отраслевых либо денежных) на возможность захватить долю рынка, минимизировать издержки, получить синергетический эффект.
В приложения к меморандуму выносится полный список главных средств, схемы построения организационной структуры либо бизнес-процессов, список наград (выполненных проектов), наград и премий, фото продукции и объекта.

Вкладывательный меморандум должен быть написан легкодоступным языком и непременно содержать расшифровку узкоспециальных определений, не всегда понятных инвестору. Если вы пользуетесь услугами проф бизнес-брокера, то составление меморандума для него всегда является нужным шагом предпродажной подготовки. При самостоятельной разработке документа рекомендуем не переусердствовать, по другому заместо инструмента может получиться похвальный панегирик.

Материал подготовлен БизТорг.ру
Создатель: Алексей Москвич

Также читайте новости по теме



Категория: Развитие бизнеса. Дата публикации: 20 Октябрь, 2010.